Movimento Alinha Estratégia de Verticalização na Saúde Suplementar
O Bradesco anuncia uma transformação significativa em sua estrutura de saúde, ao integrar sua operadora com serviços assistenciais e hospitalares, um modelo que tem sido cada vez mais adotado por competidores do setor. Essa mudança envolve a incorporação da Bradesco Gestão de Saúde (BGS) pela Odontoprev, já listada na B3, que passará a se chamar Bradsaúde S.A. Com isso, a empresa deixará de se concentrar exclusivamente em planos odontológicos para controlar um ecossistema de saúde completo, englobando planos médicos, uma rede hospitalar própria e participações em companhias como o Grupo Fleury.
Marcelo Noronha, presidente do Bradesco, revelou que a nova unidade deve gerar um valor de mercado que pode variar entre R$ 40 bilhões a R$ 52 bilhões. Após o anúncio da nova estrutura, as ações da Odontoprev reagiram positivamente, apresentando uma alta de mais de 20% logo na abertura do pregão. Especialistas em finanças, como Cristiano Luersen, sugerem que essa movimentação representa um crescimento exponencial no potencial de atuação da empresa dentro do mercado de saúde.
Estratégia de Crescimento e Redução de Riscos
A verticalização proposta converge para uma ampliação de atuação no setor, permitindo que a Bradsaúde não dependa apenas do nicho odontológico. A nova estrutura também promove a venda cruzada de serviços, o que pode impulsionar substancialmente a receita. Em um relatório, o Itaú BBA destacou que essa consolidação pode trazer resultados positivos e reforçou a recomendação de investimento no setor.
A operação será efetivada através de um IPO reverso, onde a Odontoprev atuará como veículo para a integração dos ativos de saúde do Bradesco. Segundo a instituição, esse processo visa aumentar a visibilidade da operação e melhorar a eficiência da estrutura societária. Com um portfólio que abrange planos médicos e odontológicos, a Bradesco Saúde conta com cerca de 4 milhões de segurados, enquanto a Odontoprev possui 9 milhões de beneficiários.
Expansão e Oportunidades no Ecossistema de Saúde
Ivan Gontijo, presidente da Bradesco Seguros, afirmou que integrar-se ao mais amplo ecossistema de saúde do Brasil permitirá explorar novos canais de comercialização, especialmente em mercados ainda pouco atendidos. O grupo Bradesco possui, ao todo, cerca de 6.600 leitos, incluindo uma joint venture com a Rede D’Or e outros empreendimentos que fortalecem sua presença no setor.
Luiz Carlos Trabuco Cappi, presidente do Conselho de Administração do Bradesco e da Odontoprev, enfatizou que a constituição da Bradsaúde marca um novo capítulo para a organização, criando um ecossistema abrangente de saúde. O CEO da nova empresa será Carlos Marinelli, responsável por guiar essa transição estratégica.
Com o fechamento do pregão, a Odontoprev apresentou um valor de mercado em torno de R$ 8,7 bilhões, um aumento significativo desde sua avaliação anterior. A operação de consolidação também envolve a emissão de mais de 2,3 bilhões de novas ações a serem entregues ao Bradesco, elevando a participação do banco na companhia de 53,6% para 91,35%. Contudo, a B3 exige um free-float de 25%, o que pode levar a uma futura oferta pública de ações.
Próximos Passos e Aprovações Necessárias
Ainda assim, a conclusão desse processo depende da aprovação das assembleias de acionistas e da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). Marinelli destacou que as etapas do processo serão conduzidas conforme um rigoroso cronograma regulatório.
De acordo com estimativas, a Odontoprev calcula um custo de implementação da nova operação em R$ 10,5 milhões, enquanto o Bradesco espera um desembolso de R$ 300 mil relativo à cisão da Bradseg. Os custos refletem honorários de consultorias e despesas diversas relacionadas.
A Associação Brasileira de Planos de Saúde (Abramge) e a Federação Nacional de Saúde Suplementar (FenaSaúde) não se pronunciaram sobre a questão, mas a movimentação do Bradesco certamente irá impactar o cenário da saúde suplementar no país. O IPO reverso se apresenta como uma alternativa eficiente para a entrada na Bolsa, permitindo que a empresa se modernize e se posicione de maneira competitiva.